经济日报记者 王宝会
□专属大额存单是银行面向特定客群或特定区域定向发售的金融产品，打破了过去统一起存门槛、统一利率的标准化模式。
□在银行净息差承压背景下，存款经营正从“按产品定价”走向“按客户价值配置价格资源”。一款产品能吸收多少资金固然重要，但这笔钱来自谁、能留多久、能否带动其他业务，已经成为银行定价时更重要的考量。
近日，多家银行推出专属大额存单，利率较普通大额存单小幅上浮。工商银行一款3年期大额存单年化利率1.55%，起存金额20万元，仅限教师客群购买。浦发银行则将大额存单拆分为多款定向客群专属产品，涵盖代发工资客户、邀新客户等。此外，部分中小银行重启3年期年化利率2%的大额存单，不同产品上调幅度不一，普遍设定专属客群门槛。
“专属大额存单是银行面向特定客群或特定区域定向发售的金融产品，打破了过去统一起存门槛、统一利率的标准化模式。”中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏说。对储户而言，专属大额存单最直接的吸引力，是在相同期限、相同起购金额的前提下，能够拿到略高一些的利息。
苏商银行特约研究员薛洪言认为，在当前居民风险偏好整体偏低、优质资产相对稀缺的环境下，这类小幅收益溢价，对稳健型储户仍有吸引力。同时也要看到，上浮幅度有限，专属大额存单并不是高息产品，核心卖点始终是资金的安全与稳定，而不是高额回报。
银行推出专属大额存单，是为了重新计算资金的获取成本。如果所有存款都提价，新增成本会扩散到更大的负债规模；把价格优惠集中到重点客群，银行可以更精准地使用有限的利率空间。
实际上，专属大额存单客户对银行的价值也不只是一笔存款。南京财经大学经济学院教授李庆海表示，代发客户往往同时使用支付、消费和结算服务，高净值客户还有理财、基金、保险等配置需求，新客把第一笔大额资金放进来后，也更容易进一步增加资产。银行通过少量让利，换取更稳定的资金和更长久的客户关系。这说明，在银行净息差承压背景下，存款经营正从“按产品定价”走向“按客户价值配置价格资源”。一款产品能吸收多少资金固然重要，但这笔钱来自谁、能留多久、能否带动其他业务，已经成为银行定价时更重要的考量。
薛洪言认为，专属大额存单有助于银行稳固核心存款，但如果利率上浮的幅度过大、覆盖的客群过广，同样会侵蚀息差，因此必须把握好让利的边界，把高成本负债控制在可承受的比例内。
今年7月以来，多家国有大行陆续重新上架5年期大额存单产品，银行多了一类期限更长、稳定性更高的资金来源。客户选择长期持有，银行对这部分资金的可使用期限更明确，在安排中长期贷款、债券投资和流动性储备时，也能减少短期存款频繁到期带来的再融资压力。
为进一步规范大额存单业务发展，中国人民银行发布《大额存单管理办法（征求意见稿）》，明确大额存单采用标准期限的产品形式、发行利率以市场化方式确定，并要求定价行为纳入市场利率定价自律机制管理，这从制度上压缩了无序定价的空间。
薛洪言认为，对银行来说，要依据新规强化信息披露，让不同银行的利率和费用透明可比。行业竞争应体现在客户经营与服务质量上，而不是停留在利率比拼上。
专家表示，银行未来更可行的出路在于优化资产端：提升优质、低风险资产的占比，加强期限错配与流动性管理，用稳定的核心存款去匹配高质量的信贷和债券资产；同时借助客户经营，提高结算存款、财富管理等低成本负债和中间业务收入比重，推动盈利模式从单纯“拼利差”转向寻求“量、价、险”的综合平衡。
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